AI热潮下的算力盛宴：解读产业链公司上半年业绩增长机遇

元描述: AI大模型的兴起推动了算力基础设施的升级，带动了产业链公司的业绩增长。本文将深入分析“东数西算”工程对算力产业链的影响，并重点解读服务器、芯片、光模块等关键环节的市场发展趋势，以及电信运营商在算力基础设施升级方面的举措。

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AI大模型的横空出世，点燃了算力市场的狂热，也让算力基础设施成为了科技领域的“兵家必争之地”。数据显示，截至目前，18家算力产业链上市公司公布上半年业绩预告，10家公司预喜，不少公司预计净利润增速在100%以上。这背后，是“东数西算”工程的强力驱动，以及政策对算力基础设施和数据产业发展的鼎力支持。这场算力盛宴，究竟蕴藏着怎样的机遇？哪些产业链公司将成为这场盛宴的主角？让我们一起揭开算力产业链的投资密码！

“东数西算”：算力产业链的“催化剂”

“东数西算”工程，是近年来推动算力基础设施建设的重要引擎。它旨在通过将东部地区的算力需求，引导到西部地区的算力资源，实现算力资源的优化配置，促进东西部协同发展。

“东数西算”工程的实施，带动IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源等产业链发展。截至今年3月底，10个国家数据中心集群算力总规模超过146万标准机架，整体上架率为62.72%，较2022年提升4个百分点；东西部枢纽节点间网络时延已基本满足20毫秒要求；新建数据中心PUE（电能利用效率）最低降至1.10。

服务器：市场需求逐步改善

在服务器层面，浪潮信息预计，今年上半年实现归属于上市公司股东的净利润5.5亿元至6.5亿元，同比增长75.56%至107.48%。公司表示，2024年上半年，服务器市场需求逐步改善，公司紧抓行业上行机遇，完善产品线布局，大力拓展国内外客户，实现了业务快速成长。

芯片：技术创新驱动业绩增长

芯片是算力产业链的核心。海光信息预计，今年上半年营业收入同比增加9.68亿元至13.08亿元，同比增长37.08%至50.09%；预计归属于母公司所有者的净利润同比增长16.32%至30.78%。海光信息表示，公司围绕通用计算市场，持续专注于主营业务并致力于为客户提供高性能、高可靠、低功耗的产品以及优质的服务，通过技术创新、产品迭代、性能提升等举措，公司保持和巩固了现有的市场地位和竞争优势，实现了业绩持续增长。

光模块：高端需求旺盛

随着大模型训练需求增加、算力基础设施架构转变，400G、800G等高速光模块需求迎来新的发展周期。光模块“三剑客”中际旭创、天孚通信、新易盛均预计上半年将取得100%以上的净利润增速。

中际旭创预计，上半年实现归属于母公司股东的净利润21.5亿元至25亿元，同比增速高达250%至307%。公司表示，下游大客户对数据中心资本投入大，高端光模块需求旺盛，800G/400G光模块需求有较大幅度提升。今年上半年，公司主力产品800G/400G光模块保持快速增长，同时产品结构持续优化，高端产品的销售收入占比高，带动营业收入和净利润大幅增长。

天孚通信预计，上半年实现归属于上市公司股东的净利润6.30亿元至6.77亿元，同比增长167%至187%。公司介绍，得益于人工智能技术发展和算力需求增加，全球数据中心建设加快，带动高速光器件产品需求持续稳定增长。

新易盛预计，上半年实现归属于上市公司股东的净利润8.1亿元至9.5亿元，同比增长180.89%至229.44%。公司表示，受益于行业景气度持续提升，高速率产品需求快速增长。

电信运营商：算力基础设施升级的“主力军”

近年来，电信运营商在算力及AI方面的投入不断加码，成为算力基础设施升级的“主力军”。

中国联通董事长陈忠岳表示，互联网正在加速向下一代互联网演进，下一代互联网就是算力智联网。中国联通将加强智算基础设施建设，建设“新八纵八横”国家骨干网，强化全域算力智能调度，着力打造高通量、高性能、高智能的算力智联网。

中国移动董事长杨杰表示，要推进新型信息基础设施升级，加快算力基础设施向通智超量一体化演进，打造多元泛在、绿色低碳的智算集群；加快数据基础设施向感知、传送、存储、处理一体化演进，构建支撑数据要素高效流通的数联网（DSSN），赋能海量、多维数据的安全交易和深度运用。

中国电信董事长柯瑞文认为，发展人工智能需要新型数字信息基础设施提供支撑。中国电信今年将完成400G高速全光网全国覆盖，并加快向800G、1.2T超大带宽升级；适度超前建设智算基础设施，推进数据中心向AIDC升级，全面支持“两弹一优”（弹性供电、弹性制冷、气流组织优化）。

算力产业链的“未来之光”

随着AI技术的不断发展，算力需求将持续增长，算力产业链也将迎来更加广阔的发展空间。未来，算力产业的发展将呈现以下趋势：

  • 算力基础设施将更加智能化和多元化： AIDC（人工智能数据中心）将成为主流，算力资源将更加灵活、高效地分配和调度，满足不同场景的需求。

  • 数据中心向绿色低碳发展： 液冷、风冷等先进制冷技术将得到广泛应用，降低数据中心的能耗，实现可持续发展。

  • 算力服务将更加多样化： 云计算、边缘计算、分布式计算等算力服务将更加成熟，满足不同用户的需求。

常见问题解答

1. AI大模型的发展对算力产业链有什么影响？

AI大模型的训练和应用需要大量的算力资源，推动了算力基础设施的建设和升级，带动了服务器、芯片、光模块等产业链的发展。

2. “东数西算”工程对算力产业链有什么意义？

“东数西算”工程旨在优化算力资源配置，促进东西部协同发展，为算力产业链带来新的发展机遇，推动相关产业的快速增长。

3. 哪些算力产业链公司值得关注？

浪潮信息、海光信息、中际旭创、天孚通信、新易盛等都是值得关注的算力产业链公司。

4. 电信运营商在算力基础设施升级方面扮演什么角色？

电信运营商拥有庞大的网络和数据中心资源，在建设下一代互联网、打造算力智联网方面占据重要地位，是算力基础设施升级的“主力军”。

5. 算力产业链的未来发展趋势是什么？

未来，算力产业将更加智能化、多元化、绿色化，算力服务将更加多样化。

6. 投资算力产业链需要注意什么？

投资算力产业链需要关注行业政策、技术发展趋势、公司竞争力等因素，选择具有长期发展潜力的公司进行投资。

结论

AI大模型的兴起，为算力产业链带来了前所未有的发展机遇。从政策支持、技术创新到市场需求，算力产业链各环节都呈现出强劲的发展势头，相关公司也迎来了业绩快速增长期。未来，算力产业将成为推动科技进步、产业升级的重要引擎，值得投资者密切关注。